5 recomendações de ações do Money Manager para um mercado volátil

Jul 23, 2023

Um navio Cleveland-Cliffs em uma doca em Cleveland. Foto de Raymond Boyd/Getty Images)

Um político seria tolo se não fizesse pesquisas de oposição. Um time de beisebol seria idiota se não usasse relatórios de reconhecimento. Da mesma forma, um gerente de investimentos teria que ser singularmente desinteressado para não verificar o que outros gerentes estão comprando e vendendo.

Uma vez por ano, nesta coluna, construo uma Carteira Roubada, composta de ações que são mantidas por outros administradores que respeito particularmente. Este ano, os dirigentes são Scott Black, Randall Eley, Ken Heebner, David Katz e Charles Royce.

Minhas informações sobre as participações dos gerentes vieram de registros públicos. É possível que um gerente tenha vendido uma das ações destacadas aqui.

De Scott Black, que dirige a Delphi Management em Boston, selecioneiCleveland-Cliffs CLF . Este é um fabricante de aço e minerador de ferro, e o estoque está profundamente em desuso.

À medida que cresce o consenso de que os EUA entrarão em recessão em 2023 (se já não estiver em uma), os investidores fogem de ações cíclicas, como empresas siderúrgicas. É por isso que esta ação é notavelmente barata – menos de três vezes os lucros recentes e menos de cinco vezes os lucros previstos pelos analistas para 2023.

Cleveland-Cliffs é uma importante mineradora de ferro em um momento em que os suprimentos mundiais de ferro são prejudicados pela guerra Rússia-Ucrânia. Alguns membros da empresa compraram as ações este ano, principalmente Celso Gonçalves Jr., o diretor financeiro.

De Randall Eley, fundador da Edgar Lomax Co. em Alexandria, Virginia, eu escolhodivisa CVX, a segunda maior empresa de petróleo dos EUA, classificada por produção. As ações de energia estão em alta ultimamente, mas passaram por um período terrível de seis anos, aproximadamente de 2014 a 2019. Desde 2014, as empresas de petróleo e gás se tornaram muito mais disciplinadas sobre quanto gastam em exploração e perfuração.

As ações da Chevron subiram 34% este ano até 14 de outubro (legal!), Mas subiram apenas 39% nos últimos dez anos (ugh). Embora a ação não esteja mais incrivelmente barata, considero-a com um preço bastante razoável de 11 vezes o lucro.

Ken Heebner é diretor de investimentos da CGM Trust em Boston e administra fundos mútuos, incluindo o CGM Focus Fund. De seu portfólio eu desenhoAntero RecursosAR , uma produtora de gás natural com sede em Denver.

As ações da Antero são vendidas por cerca de metade de sua alta desde os dias difíceis de 2014. O preço das ações é 13 vezes os ganhos recentes, mas menos de quatro vezes os lucros previstos pelos analistas para 2023. O gás está em alta demanda e o gás armazenado é menor do que o normal .

Com sede na cidade de Nova York, David Katz é diretor de investimentos da Matrix Asset Advisors e gerencia o Matrix Advisors Value Fund. De suas participações eu recomendoTE Connectivity Ltda.(TEL), fabricante suíça de conectores elétricos e sensores.

Um importante segmento de clientes para a TE é a indústria automobilística, que hoje em dia é pesada em produtos eletrônicos. As vendas de carros podem melhorar em 2023, com a diminuição da escassez de chips que prejudicam a produção. As ações caíram 33% este ano, mas as vendas e os lucros estão realmente em alta.

Charles (Chuck) Royce é o chefe da Royce Investment Partners e gerente de longa data do Fundo Mútuo da Pensilvânia. Ele é conhecido como um defensor do investimento em pequenas ações.

De seu portfólio, eu arrancarialocação de ar AL como uma especulação. A empresa, com sede em Los Angeles, arrenda aeronaves, principalmente para clientes asiáticos. Ele teve uma seqüência de lucros de 11 anos antes de sofrer uma perda nos últimos quatro trimestres.

Em junho, a Air Lease tinha uma frota de 911 aviões, 392 dos quais de sua propriedade. Ele gastou pesadamente em novas aeronaves e pode ter gasto demais.

A dívida é alta, então essa ação é arriscada. No entanto, a empresa tem recomprado suas próprias ações. E as ações estão baratas, sendo vendidas por menos do que o valor contábil (patrimônio líquido corporativo por ação).

Esta coluna é a 19ª vez que compilei um portfólio roubado. O retorno médio dos 18 anteriores foi de 13,1%, em comparação com 9,7% do índice Standard & Poor's 500 Total Return. Dos 18 conjuntos de recomendações, 14 foram lucrativos e 10 superaram o índice.